在供给侧结构性改革进程中，我国钢铁行业应警惕市场供给收缩预期和习惯性需求干扰，警惕改革中的“不同步调”行为，警惕钢铁去产能的道路陷入反复循环当中，警惕改革进程中发现的新近变化和暴露出的现象问题。
面对中国经济“新常态”，实现经济转型升级最得力的工具就是“改革”，最终出路也在“改革”。当前我国推进供给侧结构性改革，是“创新驱动发展、经济转型升级”的关键。像钢铁这样的工业必需品，将首先成为我国供给侧结构性改革中的主战场，这个“大方向”很明确，但根本还要落实“细步骤”。时至如今，我国钢铁产业结构调整和化解过剩产能工作算是起步早、力度大，可是一路爬坡攻坚，成效时好时坏。
中国钢铁产能世界第一，目前粗钢产能约为12亿吨，可单位GDP对钢材消费强度正在下降，钢铁产能、产量、流通和需求严重失衡已经成为突出矛盾。步入2016年，我国政府开始加大深化供给侧结构性改革力度，已将“去产能”正式列为五大结构性改革的任务之首。在国务院下发的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》中，给钢铁行业供给侧结构性改革下达了中短期目标，未来3～5年内，将在全国化解钢铁过剩产能1亿～1.5亿吨，全面落实“三去一降一补”任务。
正是在这一系列政策的正面推动下，这两年，我国钢铁生产、流通和交易市场对供给端产能收缩预期反应十分强烈，最终形成“现货—期货—股票”三级联动效应，短时期还出现了“量减价涨”的预期新态势。从长期来看，我国在推进钢铁行业供给侧结构性改革并形成供给约束的条件下，一般供需可以在任何价格点上构成平衡，市场价格暴涨暴跌“过山车式”行情必然会得到遏制。可是如何统筹落实好“去产能”“保供应”“稳价格”和“保蓝天”之间的关系，将成为政府未来不容忽视的重要问题。
警惕市场供给收缩预期和习惯性需求干扰
这两年，我国钢铁行业实际产量确实出现一定下滑，事实上在前期已经缓解了市场上的“供需关系”。可由于我国钢铁生产企业多为国有，生产及调配未能及时跟上市场步伐，导致这轮“下跌”行情维持了较长时间，而目前在政策效應下出现的暂时性“供小于求”局面，也正是市场想看到并期盼已久的。
不过，我国钢铁行业供给侧结构性改革并非只是一道简单的“加减法”算术题，将钢铁流通、贸易等关联产业“去产能、调结构”和供需市场平衡全面纳入一揽子计划，才是“治疗”过剩产能的根本所在。我们研究市场价格需要理解长期和短期区别，即“长期价格中枢由长期供求关系决定”，而“短期价格变化则由边际供求关系决定”，有时产能利用率可以作为供求关系所处水平的关键指标。
从2016年下半年钢铁价格走势不难看出，上半年我国钢铁行业供给侧结构性改革措施取得了积极成果，说明“三去一降一补”的方针是正确的，但切勿被眼前的价格上涨“一叶障目”，忽略此次推进钢铁供给侧结构性改革的深层次问题。特别需要注意的是：钢铁限产并不等于去产能，要真正医治钢铁产能过剩的“痼疾”，还需要更为精准和深入地“对症下药”。
这一轮钢材市场价格上涨的导火索，主要是因为国家推进供给侧结构性改革预期所致。作为供给侧结构性改革的重点对象，2016年我国钢铁行业去产能计划任务看似圆满，实际完成得还并不彻底。有统计数据显示，2016年全国退出钢铁产能超过6500万吨，超额完成年底既定数量指标。可现实情况是，这一数据主要来源于许多地方政府集中对钢铁“僵尸企业”及不符合产业政策的落后产能大量清理所得。换言之，钢铁去产能、调结构，去的是落后产能，调的是产业政策，并未真正解决到削减“过剩产能”的深层次问题。
而从需求端来看，受每年我国北方寒冬季节的影响，各地钢铁流通贸易及用钢企业为了提前准备“冬储”行情，在习惯性传统需求刺激下，市场钢材价格会出现一轮“阶段性”上涨行情。我们不要把特例看成普遍现象，要始终坚持钢铁行业供给侧结构性改革不松懈，眼下工作的重点应该放在关闭或兼并中小型钢铁生产企业和去产能上，双管齐下，严格控制我国钢铁供给市场释放新产能。
当然，值得肯定的是，2016年以来，国家同时加大了环保力度，对传统用能企业的整治力度不断加强，特别是在G20杭州峰会期间，对杭州、上海等地的钢铁生产企业加大淘汰落后产能整顿力度。针对每年秋冬季北方地区雾霾频发势头，河北邯郸、唐山等地钢铁生产企业实施停产整顿，这些都侧面推动着我国钢铁行业供给侧结构性改革和能源结构优化调整的进程。
可是，一道道的“限产令”也大大刺激着我国钢铁市场的“神经”。这两年，全国市场钢价出现创历史性涨幅，2016年螺纹钢和热卷板期货主力合约累计涨幅分别达60%和70%，钢价上涨的“甜头”同样诱惑了一些中小钢铁生产企业“暗中”加速增产。可谓一天一个价，现在许多钢厂的产能利用率达到上限，每天快速运转的生产线好比印钞机，每一秒都是钱。
以上海螺纹钢为例，现货市场吨钢价格从2017年初到8月份，已由原来的3150元涨到了4440元左右，涨幅超过40%。反过来讲，如果忽略市场预期干扰或者不有意考虑北方雾霾影响，基于中国房地产以及钢铁其他关联行业的实际需求，将很难真正评估出我国钢铁供给侧结构性改革的进展成效。
警惕供给侧结构性改革“不同步调”行为
无论如何，随着国家供给侧结构性改革工作不断深入，我国钢材市场供需关系还是得到了一定改善，钢材市场价格总体出现明显“反弹”迹象。“西本新干线”监测数据显示，全国钢价指数从2016年初的2100起步一路攀升至目前的4440，涨幅已经翻倍。而作为钢铁生产主要原料之一，焦炭价格在2016年年底短短一个月涨幅达到41.59%。焦炭在吨钢生产成本中的占比同时出现大幅攀升，原料成本的不断抬升也进一步推高钢材现货市场价格。
毋庸置疑，在生产上“唇齿相依”的几个黑色商品品种在价格形成中本来就是互相影响的。通常情况下，“双焦”价格上涨带来的影响一般会迅速传导到钢铁工业身上，由此可能导致钢铁生产企业的焦煤供应非常紧张，而由于钢材价格回暖和焦煤等原料价格没能及时跟随调整，有时候部分主产区甚至会出现排队等煤现象。
